Sažetak

Umirovljeničke zajednice kontinuirane skrbi (CCRC)

• Izvorno pioniri neprofitnih organizacija utemeljenih na vjeri, umirovljeničke zajednice kontinuirane skrbi (CCRC) su stambene alternative za starije starije osobe koje nude neovisne životne jedinice (apartmane ili vikendice), stambene sadržaje i pristup kontinuitetu zdravstvenih usluga.
• Ponude usluga CCRC-a obično uključuju samostalno stanovanje, prehrana, aktivnosti, prijevoz i održavanje kuće; liječnici, lijekovi na recept i usluge rehabilitacije; i kvalificirane usluge njege i njege pamćenja.

Naziruća kriza

• Elementi ugovora tipa 'A' predstavljaju prijetnju. CCRC se uglavnom ugovaraju sa svojim stanovnicima u tri načina . Prema jednom obliku ugovora, a Tip A Ugovoru, mnogi CCRC daju lagana obećanja da će nastaviti pružati njegu do smrti, čak i nakon što određeni stanovnik iscrpi svoje osobne resurse.
• Uključite ugrađene ugovore o osiguranju. Iako ove strukture tipa A ispunjavaju filantropske zadatke svojih osnivačkih organizacija utemeljenih na vjeri, one također stvaraju složene obveze osiguranja dugoročne njege koje većina operatora ne preuzima na odgovarajući način i koje većina država ne regulira.
• Rezultat je široko rasprostranjena aktuarska insolventnost. Mnogi su objekti koji izdaju ugovore tipa A premalo kapitalizirani i aktuarski nedovoljno rezervirani, s malo ili nimalo raspoloživog kapitala za pokrivanje neočekivanih nedostataka u novčanom toku. To je pak stvorilo sistemski rizik zbog kojeg bi mnoštvo ostarjelih Amerikanaca moglo postati financijski i medicinski ranjivim.

Stručno dizajnirano rješenje: modificirana veza katastrofe

• Demokratizacija rizika. Na isti način na koji obveznice katastrofe prenose određeni skup rizika od prirodne katastrofe sa sponzora na investitora, naša vlasnička struktura predlaže prijenos dijela aktuarskog rizika od nepodmirivanja obveza CCRC-a sa starijih stanovnika i operatora na privatne ulagače i osiguravajuće tvrtke.
• Stariji stanovnici zaštićeni. Ako se usvoji, ova bi struktura mogla učinkovito ublažiti sistemski rizik u industriji CCRC-a, rasteretiti starije stanovnike njihove uloge kao nesigurnih vjerovnika i stvoriti novu vrstu / proizvod osiguranja čiji se aktuarski rizik može aktuarski odrediti i regulirati.

Tijekom posljednjih 50 godina, umirovljeničke zajednice kontinuirane skrbi (CCRC), prvenstveno sponzorirani od vjerskih i drugih neprofitnih organizacija, nudili su smještaj za aktivne starije odrasle osobe. Te su odrasle osobe obično u srednjim 70-ima i ranim 80-ima i kad žive u novim prebivalištima mogu samostalno živjeti. Te su ustanove osmišljene kako bi pružale sve intenzivniju njegu, uključujući pomoć uz život, njegu i njegu pamćenja, jer stanovnici postaju sve slabiji pred kraj svog života.

Prema jednom obliku ugovora, koji se obično naziva Tip A , mnogi od ovih objekata pružaju blago obećanje da će nastaviti pružati njegu do smrti, čak i nakon što određeni stanovnik iscrpi svoja osobna financijska sredstva. Cijena ugovora tipa A obično uključuje šestocifrenu početnu ulaznicu i stalne mjesečne naknade, koje rastu s inflacijom, ali ne i s razinom njege koju zahtijeva bilo koji stanovnik. Implicitna pretpostavka je da će operater objekta pričuva dovoljan iznos gotovine od ulaznice za dugoročno financiranje aktuarski obveze.

Kao vjerska ili neprofitna neprofitna organizacija, ovo obećanje o doživotnoj skrbi u skladu je s filantropskim ciljevima izvornih sponzora i trenutnih operatora. U stvarnosti, međutim, ove strukture stvaraju vrlo složene obveze osiguranja dugoročne njege koje većina operatora ne ispunjava ispravno potpisivati i da većina država ne regulira kao ugovore o osiguranju one koje jesu. Rezultat je da su mnogi objekti koji izdaju ugovore tipa A nedovoljno rezervirani, s malo ili nimalo raspoloživog kapitala za pokrivanje neočekivanih nedostataka u novčanom toku.

Razumijevanje nadolazećeg sistemskog rizika u CCRC-ima kao rezultat ovih nedovoljno reguliranih, ali duboko ugrađenih proizvoda osiguranja prvi je cilj ovog članka. Njegova druga je predstaviti inovativno rješenje o tome kako industrija može premostiti svoj kapital i rezervirati nedostatke primjenom dobro razvijenih katastrofalna veza i koncepti i strukture hipotekarnog osiguranja.

Kratki priručnik o zajednicama umirovljenika koji se kontinuirano njeguju

Umirovljeničke zajednice za trajnu njegu su stambene alternative za starije osobe koje nude jedinstvenim ugovorom neovisnu stambenu jedinicu (stan ili vikendicu), stambene sadržaje i pristup kontinuitetu usluga dugotrajne njege koje stanovnici mogu zatražiti jer se njihove zdravstvene potrebe vremenom mijenjaju.

CCRC su započeli prije više od 75 godina. U to su vrijeme prvenstveno vjerske organizacije stvarale ove dobrotvorne zajednice kako bi osigurale doživotnu skrb o svojim starijim stanovnicima u zamjenu za gotovo svu njihovu imovinu. Iako ove neprofitne institucije i dalje posjeduju i upravljaju velikim brojem CCRC-a, mnoštvo profitnih tvrtki od tada je na tržište ušlo sa sličnim objektima i uslugama, ali bez doživotnih jamstava.

Tipične CCRC ponude sljedeće usluge stanovanja i zdravstvene zaštite za svoje stanovnike:

• Neovisno stanovanje, uključujući obroke, društvene aktivnosti, planirani prijevoz, održavanje domaćinstva i održavanje;
• Pristup liječnicima, lijekovima na recept i uslugama rehabilitacije;
• Pomoćno stanovanje i usluge stanovanja u domu za odrasle; postavka obogaćenog kućišta; ili prebivalište uz potporu; i
• Kvalificirane usluge njege i njege pamćenja za stanovnike koji se privremeno razbole ili im je potrebna dugotrajna skrb.

Vrste CCRC ugovora

Tamo su tri osnovne vrste CCRC ugovora . Oni su sljedeći:

• Životna skrb ili produženi ugovori (tip A): Kao najskuplja vrsta ugovora, opcija tipa A nudi neograničenu pomoć uz pomoć života i kvalificiranu njegu bez dodatnih troškova. Ovo je vrsta ugovora koja najčešće uključuje blago obećanje da će se razina skrbi održati do smrti.
• Izmijenjeni ugovori (tip B): Ova vrsta ugovora nudi fiksni skup usluga na određeno vrijeme. Ugovori tipa B obično imaju niže mjesečne naknade u odnosu na tip As, dok nude slične stambene i stambene sadržaje. S dospijećem ugovora, usluge se mogu nastaviti prema potrebi, ali za eskaliranu strukturu mjesečne naknade.
• Ugovori o naknadi za uslugu (tip C): Ti ugovori često zahtijevaju početne upisne naknade koje su niže od onih za ugovore tipa A i B ili koje u potpunosti nedostaju. S ugovorima tipa C mogu se pružiti neke ili sve iste rezidencijalne usluge i pogodnosti, ali pomoć osobama koje se bave životom i osposobljenim sestrama obično se plaćaju za dnevnice i po višim tržišnim cijenama.

Aktuarski rizici ugrađeni u CCRC

Tradicionalno, objekti CCRC-a organizirani su i financirani prvenstveno kao tvrtke za promet nekretninama i medicinskim uslugama, ali konceptualno uključuju i više implicitnih proizvoda osiguranja, poput dugotrajne njege i obveza rente.

Izazov za industriju i način na koji je evoluirao je taj što ti podrazumijevani proizvodi osiguranja nisu aktuarski preuzeti, a raspoloživa imovina sponzora (CCRC operatora) obično nije dovoljna da odgovori na mnoge dugoročne financijske obveze koje su svojstvene tim ugovorima. Umjesto toga, operateri se oslanjaju na visoke trenutne novčane tijekove proizašle iz ulaznih naknada, spremnog pristupa obveznica oslobođena poreza tržišta i računovodstvo GAAP-a za trajno poslovanje za financiranje njihovog poslovanja i kapitalnih izdataka. I nažalost, to čine bez uspostavljanja odgovarajućih aktuarskih rezervi za dugoročne obveze koje su ili ugovorno nastali ili obećali u svojoj marketinškoj literaturi.

Rezultat je da su mnogi od ovih pogona aktuarski nesolventna i pod velikim rizikom od bankrota u slučaju čak i umjerenih poremećaja u ulazu na tržištu temeljenih. A budući da vlasnici obveznica obično imaju prvo založno pravo na svoj imovini CCRC-a, uključujući nekretnine i buduće mjesečne naknade, stanovnici su sve više izloženi kao najosjetljivija klasa neosiguranih vjerovnika. Ilustracije radi, prema najnovijim podacima koje je objavila Komisija za akreditaciju objekata za sanaciju (CARF), donjih 25% operatora koji izdaju ugovore tipa A:

• Ne mogu pokriti više od 23% svog servisiranja duga iz tekućih poslovnih prihoda;
• Imati operativni novčani tok prije ulaznih naknada koji je negativan za najmanje 2,3%; i
• Imati malo ili nimalo kapitala.

Uz to su stvorili i mnogi CCRC operatori povratni planovi startnine , iako za više cijene naljepnica od nepovratne naknade , koji povećavaju novčani tijek tekućeg razdoblja u zamjenu za nesigurno obećanje povrata većine startnina u nekom trenutku u budućnosti. Najčešći su uvjeti pod kojima se vrši povrat novca u trenutku smrti određenog stanovnika ili odlaska iz ustanove. Međutim, nijedna gotovina ne mijenja vlasnika ruke dok novi stanovnik ne zauzme mjesto prethodnika u prebivalištu i ne zamijeni prijavu za prijavu.

Aktuarski i regulatorni odgovori

Aktuarska zajednica svjesna je ovog problema što dokazuje a broj radova koji su napisani 90-ih. No, s obzirom na činjenicu da je većina tih operatora neprofitna organizacija usmjerena na misiju s malim pristupom vlasničkom kapitalu i na činjenicu da su se njihovi modeli poslovanja temeljeni na novčanom tijeku u prošlosti držali prilično dobro, kao odgovor je napravljeno malo značajnih promjena. Nadalje, regulatori su u povijesti bili više usmjereni na kvalitetu skrbi nego na financijsko zdravlje ili solventnost igrača u industriji.

Dobra vijest je da se ovaj obrazac počinje mijenjati kako se baby boomeri počinju povlačiti, a financijsko zdravlje i položaj industrije pooštravaju ocjenjivao od strane novih sudionika. Kao ilustraciju i kao odgovor na nekoliko nedavnih bankrota visokog profila, zakonodavstvo uveden je na zakonodavnom zasjedanju Floride 2017. godine zahtijevajući od operatora da drže aktuarske rezerve za svoje buduće preuzete obveze. Unatoč žestokoj industriji odbijanje ovog zakona, ponovno je uveden za sljedeće zasjedanje. U ovom trenutku izgleda da postoji razumna vjerojatnost da promjene bit će usmjereni na rješavanje problema koji se nazire.

Očiti je izazov ovdje, međutim, da vrlo mali broj operatora ima ili ima pristup dovoljnom kapitalu da udovolji stvarnoj aktuarskoj obveznoj pričuvi, što nas dovodi do drugog dijela ovog članka.

Inovativno rješenje za privlačenje privatnog kapitala

Trenutni računovodstveni i regulatorni standardi

U nedostatku istinske glavnice ili aktuarske rezerve, većina državnih regulatora zahtijeva da operatori imaju statutarne (novčane) rezerve , prijavljeno kao dana gotovina na ruke , u odnosu na godišnje operativne troškove. Neki operatori također izvješćuju o a omjer jastuka jednako neograničenom novcu podijeljenom s godišnjim servisiranjem duga, a GAAP ne zahtijeva knjiženje buduće obveze ako je aktuarska procjena tih obveza manja od nenovčane odgođene obveze prihoda evidentirane u bilanci. Parafrazirani izvadak ovog računovodstvenog pravila GAAP-a glasi kako slijedi:

Dakle, na temelju ovih zahtjeva, moguće je da aktuarski nesolventni subjekt zadovolji i GAAP i regulatorne zahtjeve za trajno poslovanje s likvidnom imovinom koja je daleko niža od potrebne za podmirivanje dugoročnih obveza na osnovi sadašnje vrijednosti. U kombinaciji s podacima CARF-a koji pokazuju dugoročni dug koji se kreće između 47% i 105% ukupne kapitalizacije (definira se kao neograničena neto imovina + dugoročni dug), industriji je potreban način da akumulira stvarni kapital istodobno ublažavajući rizik stanovništva od bankrot dok se taj kapital ne može steći.

Rješenje: Modificirana veza katastrofe

Slika 1 gore ilustrira koncept kako se modificirana struktura obveznica katastrofe može koristiti za socijalizaciju rizika kratkoročnog bankrota bilo kojeg pojedinog operatora, uz istovremeno akumuliranje kapitala koji će vremenom zamijeniti uloženi kapital.

Koristeći nekoliko operatora za stvaranje hipotetskog primjera, ova bi struktura funkcionirala na sljedeći način:

1. DO dugotrajni fond s fiksnim dohotkom (LDFI) prikupljali bi se od institucija i pojedinaca visoke neto vrijednosti (HNW). Osiguravajuće društvo bilo bi najvjerojatniji pokrovitelj ovog fonda i služilo bi kao generalni partner fonda.
2. LDFI bi uložio u amortizirajući povlašteni udio (APS) izdao a povjerenje (vidi CCRC Resident Trust gore) uspostavljen u korist stanovnika. Te bi dionice dobile kamatnu stopu (npr. 9% - 12% godišnje) tijekom razdoblja trajanja ugovora, što će vjerojatno biti 15 - 20 godina.
3. Zaklada bi taj novac uložila kod sponzorskog osiguravajućeg društva koje bi povjerenstvu isporučilo ugovor o anuitetu po tržišnoj kamatnoj stopi (npr. 3% - 5%). Ova anuiteta imala bi isti rok kao i očekivani rok APS-a.
4. Stanovnici CCRC-a trebali bi platiti premiju, u rasponu od 3% - 5% trenutnih ulaznih i mjesečnih naknada, povjerenju koje bi:
   • Pokriti saldo troškova kamata;
   • Akumulirati potrebnu aktuarsku pričuvu; i
   • Vratite glavnicu APS-a nakon što se ispuni potreba za aktuarskom rezervom.
5. Zaklada bi plaćala kamate samo APS-u dok akumulira kapital jednak potrebnim aktuarskim rezervama.
   • Taj će se kapital akumulirati od viška premija i anuitetnih plaćanja tijekom razdoblja samo kamata.
   • Jednom kada je kapital trusta jednak potrebnoj aktuarskoj rezervi, sav višak novca iznad plaćanja kamata koristit će se za amortizaciju APS-a dok se glavnica u potpunosti ne otplati.
   • Hipotetički model sugerira da bi rok trajanja APS-a bio otprilike 20 godina, sa trajanje od otprilike 10 godina.

Državni nadzor

Državni ured za osiguranje (OIR) bio bi zadužen za praćenje povjerenja i rezultata poslovanja svakog obuhvaćenog CCRC-a. Ako bilo koji određeni CCRC ne može ispuniti svoje obveze vjerovnika, a istovremeno pruža adekvatan standard skrbi za svoje stanovnike, tada bi OIR bio ovlašten smjestiti CCRC u stečajni postupak i imenovati stečajnog upravnika pod nadzorom stečajnog suda. Povjerenje bi se tada stavilo u 'otjecanje', slično kao osiguranje hipotekarnih obveznica .

Ovo bi drugo razdoblje, po prioritetu, bilo zamišljeno tako da 1) zaštiti stanovnike do kraja života, 2) isplati glavnicu i kamate osiguranim vlasnicima obveznica, 3) vrati glavnicu i kamate APS investitorima u Povjerenje rezidenta CCRC-a i 4) plaćati sakupljene povratne ulazne naknade rezidentima kad sredstva postanu dostupna. Hipotetički model pokazuje da bi, ako bi se stečajni postupak dogodio u petoj godini, imovina dostupna u povjerenju bila dovoljna za postizanje svih ovih ciljeva tijekom 30-godišnjeg razdoblja. Sljedeći odlomak detaljno opisuje primjer jednog hipotetskog scenarija stečaja u vašu korist.

Hipotetički scenarij primanja

Ovaj scenarij stečaja hipotetički je modeliran na kraju pete godine izdavanja APS-a, koristeći sljedeće pretpostavke:

CCRC operacije (pod prijamnikom kojeg je imenovao OIR)

1. Stanovnici ostaju na mjestu, a objekt nastavlja raditi pod postojećom mjesečnom strukturom naknade i premije povjerenja. Naknade smiju rasti s inflacijom i sličnom brzinom kao u prošlosti.
2. Startnine se smanjuju za 50% kao tržišni poticaj za privlačenje novih stanovnika i omogućavanje CCRC-u da djeluje kao kontinuirano poslovanje. Povratne startnine ne bi bile dopuštene s obzirom na kreditni profil CCRC-a u stečaju.
   • Pretpostavlja se da startnine rastu nešto brže od inflacije iz ove diskontirane osnovice dok ne dosegnu tržišnu razinu za oko 20 godina.
3. Na temelju izvještaja o dobiti, sastavljenih u hipotetskom primjeru, ova razina rezidentnog financiranja dovoljna je za pokrivanje operacija i amortizacije kapitala tijekom cijelog razdoblja stečaja.
   • Pretpostavlja se da se novčani tok od operacija jednakih amortizaciji reinvestira u kapitalne izdatke, tako da se objekti ne pogoršavaju tijekom cijelog razdoblja, ali nije dopuštena nova gradnja.

Podrška rezidentnog CCRC-a i novčani tijek vjerovnicima

1. Stalna imovina CCRC-a dostupna je za zaustavljanje CCRC-ovih operacija (vjerojatno kao jamstvo za obnavljajuću kreditnu liniju) i za plaćanje osiguranim vlasnicima obveznica dok im glavnica i kamate ne budu vraćeni.
   • Sve isplate kamata i / ili glavnice na amortizirajuće povlaštene dionice zaustavit će se dok se vlasnici obveznica u potpunosti ne vrate; i
   • Jednostavna kamata nastavila bi se akumulirati na APS-u.
2. Zakladna imovina koja će biti dostupna za plaćanje vlasnika obveznica uključuje:
   • Sva gotovinska plaćanja iz rente koja je kupljena početnim prihodom od APS ulaganja;
   • Sve premije koje plaćaju stanovnici; i
   • Sva zarada od akumuliranog kapitala u fondu.
3. Vlasnici obveznica obračunavali bi složene kamate i isplaćivali bi im 100% novčanog tijeka iz imovine povjereništva u svakoj godini drugog razdoblja dok nositelji obveznica ne bi dobili 100% svoje glavnice i obračunate kamate. Hipotetički primjer ukazuje na to da bi vlasnici obveznica postali potpuno cjeloviti nakon približno 11 godina stečaja, što je razuman ishod s obzirom na razinu duga i stvarne uvjete postojećih obveznica.
4. Kada se isplate vlasnici obveznica, amortizirajući povlašteni dioničari isplaćivat će se iz novčanog tijeka fonda koji je prethodno bio isplaćen vlasnicima obveznica. Prema modeliranom scenariju, investitori će dobiti glavnicu i obračunate jednostavne kamate otprilike u 22. godini stečaja. Izgubili bi približno 35% ulaganja zbog pada vremenske vrijednosti, ali to je razuman ishod s obzirom na visoku razinu kamata na te vrijednosne papire i puni nominalni oporavak u ovoj nevolji.
5. Sve postojeće, ugovorno dogovorene, povratne startnine nastavile bi se akumulirati bez kamata tijekom stečaja. Kad se isplate nositeljima APS-a, ovi nakupljeni povrati isplaćuju se onim redoslijedom kojim su nastali. Sredstva povjerenja bit će dovoljna za podmirivanje ovih obveza otprilike u 26. godini stečaja. Stvarna vrijednost (za razliku od nominalne) znatno će se smanjiti, ali budući da će stanovnici biti zaštićeni u svom domu bez ometanja tijekom cijele ravnoteže njihovog života, ovo je razuman ishod za članove obitelji koji će ih vjerojatno naslijediti povrati.
6. Kad se izvrše sve ove isplate, povjerenje će nastaviti akumulirati kapital dok se ne akumulira odgovarajuća aktuarska rezerva. U tom će se trenutku stečajni postupak završiti i operacije će se vratiti neprofitnoj organizaciji (ili drugoj identificiranoj organizaciji) kao i prije.

Prednosti ove regulatorne strukture i primanja

Primarna korist ove stečajne strukture je ta što su stanovnici zaštićeni u svojim domovima i ulaganjima do kraja svog života. To se postiže pod razumnim pretpostavkama na tržištu i bez bilo kakvih izvanrednih financijskih doprinosa države putem Medicaida ili bilo koje druge vrste fiskalnog programa. Dodana je prednost što su vlasnici osiguranih obveznica zaštićeni u svojim ulaganjima kako bi CCRC-i i dalje imali pristup tržištu osiguranih zajmova.

Konačno, nesigurni vjerovnici koji su uložili u amortizirajuće povlaštene dionice i nasljednici stanovnika koji očekuju povrat naknade mogu također s vremenom povratiti dio njihove vrijednosti. Ti su ishodi materijalno bolji za sve uključene u odnosu na prijavu iz poglavlja 11. u kojoj je jedina zaštita za stanovnike Medicaid, sigurnost vlasnika obveznica sumnjive je vrijednosti u odnosu na iznos duga, a naknade koje se mogu povratiti ukupni su gubitak. Sve je to omogućeno regulatornom strukturom koja ovisi o njoj i koja ovisi o njoj, omogućava privatnom kapitalu da podupire CCRC putem povjerenja rezidentnih CCRC-a kako je gore navedeno.

Ključna pitanja i potrebna regulatorna akcija

Primarna pitanja koja se moraju riješiti su nepovoljna selekcija i moralni hazard od strane svakog pojedinog operatora CCRC-a i njegovih povezanih stanovnika. Bez regulatornog mandata, samo bi najnesolventniji CCRC-ovi ušli u program. To bi se moglo relativno lako riješiti pravilima državnog osiguranja koja zahtijevaju dokumentirane aktuarske rezerve, ali ta bi pravila morala biti napisana kako bi se neprofitnim organizacijama omogućilo korištenje profitne amortizirajuće strukture povlaštenih dionica kako je ovdje navedeno. Budući da bi se sredstva koja kupuju povlaštene oporezivala na njihovu zaradu, to se ne bi činilo značajnim zakonodavnim pitanjem.

Slično tome, premije koje stanovnici plaćaju za financiranje trustova trebale bi biti strukturirane tako da fondovi ne podliježu kreditnom riziku operatera. To se može postići bilo izravnim plaćanjem povjerenju, plaćanjem zaključavanja / slapa ili bilo kojim drugim, ali još jednom popraćenim odgovarajućim pravilima. Iznos premije vjerojatno bi trebao biti predmet regulatorne revizije kako bi se spriječile zlouporabe, ali sve dok je ta revizija bila aktuarska i tržišno utemeljena, potreba za kapitalom je tolika da će vjerojatno biti dopušteno racionalno određivanje cijena.

Teži zadatak bio bi pisanje pravila za upravljanje akcijama i institucionalnom kontrolom u slučaju neispunjenja obveza od strane CCRC operatora. Čini se da je ovdje izneseni pristup postizanje željenih ishoda uz odgovarajuću ravnotežu interesa svih strana, ali rasprava o specifičnostima vjerojatno će biti emotivna jer su trenutni operateri prvenstveno neprofitne organizacije usmjerene na misije.

Važan korak u stvaranju ove strukture bila bi uska suradnja s državnim zakonodavstvima i regulatorima osiguranja kako bi se definirala pravila koja bi omogućila privatnom kapitalu da pomogne u rješavanju ovog problema na način koji je najkorisniji za stanovnike uz najniže moguće troškove. S obzirom na trenutni predloženi zakon, Florida bi se činila idealnim mjestom za početak ove rasprave, a nakon što model bude postavljen, Sjeverna Karolina i Maryland bili bi logični sljedeći koraci s obzirom na njihovu povijest i trenutne propise.

Zaključak

Milijuni Amerikanaca trebat će progresivnu razinu skrbi tijekom sljedećih 40 godina. Umirovljeničke zajednice kontinuirane njege nude izvrsno rješenje za ovaj problem ako ih se može pravilno kapitalizirati kako bi se ispunile njihove dugoročne financijske obveze. Ovdje opisana struktura povjerenja rezidenta CCRC-a može pomoći industriji da postigne taj cilj i otključat će značajnu financijsku vrijednost za sponzoriranje osiguravatelja i njihovih investitora pružajući i CCRC-u i njihovim stanovnicima sigurnost i mir koji bi trebali očekivati ​​i zaslužiti u posljednjih godina svog života.

Razumijevanje osnova

Što su umirovljeničke zajednice kontinuirane skrbi (CCRC)?

Umirovljeničke zajednice kontinuirane skrbi (CCRC) alternativne su mogućnosti za stanovanje starijih osoba koje nude neovisnu stambenu jedinicu (stan ili vikendicu), stambene sadržaje i pristup kontinuitetu usluga dugotrajne skrbi koje stanovnici mogu zahtijevati kako stare.

Kako se financiraju umirovljeničke zajednice kontinuirane skrbi (CCRC)?

CCRC financiraju svoje poslovanje i kapitalne izdatke kombinacijom (1) relativno visokih jednokratnih ulaznica, (2) ponavljajućih mjesečnih naknada i (3) obveznica oslobođenih poreza.

Koji su rizici za zajednice umirovljenika s kontinuiranom skrbi (CCRC)?

Iako se CCRC fokusira na nekretnine i medicinske usluge, oni također nude ugrađene, ali neregulirane proizvode osiguranja, često nepropisno preuzete. Kao rezultat toga, mnogi su operateri premalo kapitalizirani i nedovoljno rezervirani, što stvara sistemski rizik koji stanovnike može učiniti financijski i medicinski ranjivima.